StockAI 深度研究包
HIMS
Hims \u0026 Hers · Hims \u0026 Hers
股价
$28.51
涨跌
$-0.27（+0.95%）
市值
$6.42B
综合判断
卖出
Hims & Hers Health, Inc.（HIMS）深度研究包
研究员：StockAI
研究基准日：2026-09-29
事件窗口：近 168 小时
决策速览
| 决策问题 | 结论 |
|---|---|
| 一句话公司 | Hims & Hers Health, Inc. |
| 综合判断 | 卖出 |
| 判断依据 | 量化评级为卖出、同业分位 18.8；最近财报 EPS 低于预期；净利率 -5.5%。 |
| 下次财报 | 2026-11-09（约 40 天后），市场 EPS 预期 0.07 |
| 核心利好 | Hims & Hers Health (HIMS) 推出人工智能原生减肥护理平台 |
| 核心风险 | 净利率为 -5.5%，公司仍处亏损状态；总负债高于现金；Beta 为 2.41，股价波动显著高于大盘。 |
| 量化与卖方分歧 | 量化为卖出，卖方共识为持有：量化结果反映当前因子与价格状态，卖方共识反映中长期盈利预期；两项信号对应不同时间维度。 |
| 研究覆盖 | 核心数据可用，延伸数据有限；缺少：圈子日报与权威摘录。已使用财报兑现、关键基本面、价格趋势、卖方共识与目标价区间、公开指标观察、KOL 立场、卖方观点进行替代分析，不生成缺失的评级、共识或事件。 |
下方保留完整 11 板块证据链，便于核对结论与原始链接。
一、公司与市场数据
| 项目 | 数据 |
|---|---|
| 公司 | Hims & Hers Health, Inc.（HIMS） |
| 行业 | 医疗护理设施 |
| 官网 | https://www.hims.com |
| 交易所 | NYSE |
| 股价 | $28.51 |
| 涨跌 | $-0.27（-0.01%） |
| 市值 | $6.42B |
| 近 7 个交易日收盘 | 2026-09-18 $27.99 → 2026-09-21 $29.35 → 2026-09-22 $30.43 → 2026-09-23 $28.39 → 2026-09-24 $29.28 → 2026-09-25 $29.42 → 2026-09-28 $28.78 |
| 交易时段 | — |
公司简介： Hims & Hers Health, Inc. 是一个消费者至上的健康和保健平台，将消费者与美国、英国、加拿大、德国、爱尔兰共和国、法国、西班牙、澳大利亚和国际上的持证医疗保健专业人士联系起来。该公司提供一系列精选的处方和非处方保健产品和服务，客户可以直接在其网站和移动应用程序上购买。它还提供个性化的健康和保健产品； Hims & Hers 品牌下的非处方药品和器械产品、化妆品和补充剂产品，主要专注于一般健康、皮肤护理、性健康和保健以及护发；以及测量一组生物标志物的实验室测试服务。此外，它还提供医疗咨询、咨询后支持服务以及提供实验室检测结果服务。此外，该公司还提供与激素健康、减肥、皮肤科和心理健康相关的各种慢性病的治疗和产品。该公司通过零售合作伙伴、商店和网上销售其产品。该公司原名 Hims, Inc.，于 2021 年 1 月更名为 Hims & Hers Health, Inc.。该公司成立于 2017 年，总部位于加利福尼亚州旧金山。
数据分析（StockAI）（不构成投资建议）： 现价 $28.51；当日下跌 0.01%；近 7 个交易日累计上涨 2.82%；Beta 2.41，波动显著高于大盘。近 7 日累计收益仍为正，当日价格方向已经转负，短线资金与阶段趋势出现背离。
二、财报日历与最近业绩超预期情况
| 项目 | 数据 |
|---|---|
| 下次财报 | 2026-11-09（约 40 天后） |
| 下次 EPS 预期 | 0.07 |
| 上次财报 | 2026-08-10：实际 EPS -0.37 vs 预期 -0.04979 → 低于预期（-6.4%） |
数据分析（StockAI）（不构成投资建议）： 最近财报 EPS -0.37，低于预期值 -0.04979；下次财报为 2026-11-09（约 40 天后），市场 EPS 预期 0.07。下一季 EPS 预期较上季实际值增加 0.44，该差额构成财报后的直接比较基准。
三、关键基本面
| 项目 | 数据 |
|---|---|
| 估值说明 | 净利润为负，滚动 PE 不具备解释力，已省略 |
| 远期市盈率 | 38.67 |
| PEG | 2.68 |
| 市净率 PB | 20.83 |
| 市销率 PS | 2.52 |
| EV/收入 | 2.88 |
| EV/EBITDA | -97.29 |
| 毛利率 | 69.53% |
| 营业利润率 | -12.75% |
| 净利率 | -5.51% |
| 收入增速 | 38.20% |
| ROE | -32.03% |
| 负债/权益 | 4.77 |
| 流动比率 | 0.93 |
| Beta | 2.41 |
| 流通/总股本约 | 224.94M 股 |
| 现金 | $841.05M |
| 负债 | $1.55B |
| 自由现金流 | $849.44M |
| 股息率 | 0.00 |
数据分析（StockAI）（不构成投资建议）： 净利率 -5.5%；公司仍处亏损状态，滚动 PE 不具备估值解释力；远期 PE 38.7 倍；自由现金流为正；总负债高于现金。总负债约为现金的 1.84 倍，资产负债表的缓冲空间有限。
四、护城河与平台声音
| 维度 | 简体中文摘要 |
|---|---|
| 护城河线索 | 品牌认知度和庞大的用户群会产生转换成本，但 Ro、Nurx 和 Amazon Pharmacy 等竞争对手提供类似的服务，而不断上升的客户获取成本正在削弱这一优势。 |
| 平台声音 | 近窗观点立场分布：中性 14 条、看多 2 条 |
数据分析（StockAI）（不构成投资建议）： 护城河证据指向：品牌认知度和庞大的用户群会产生转换成本，但 Ro、Nurx 和 Amazon Pharmacy 等竞争对手提供类似的服务，而不断上升的客户获取成本正在削弱这一优势；平台观点集中在：近窗观点立场分布：中性 14 条、看多 2 条。上述材料属于定性证据，后续财报中的收入增速、毛利率与客户留存表现将验证竞争优势能否转化为可持续收益。
五、市场舆论共识与分歧
| 类型 | 简体中文观点摘要 |
|---|---|
| 卖方共识（替代证据） | 公开分析师样本 15 份的评级共识为「持有」；这代表卖方预期，不等同于市场全部参与者的立场。 |
| 卖方分歧（替代证据） | 公开目标价区间为 $23.00 至 $42.00，高低差约为一致目标价的 61.0%，卖方估值假设存在明显分歧。 |
| 卖方分歧（替代证据） | 一致目标价 $31.15 相对现价的空间为 +9.3%，该数字只反映卖方预期中枢。 |
数据分析（StockAI）（不构成投资建议）： 本窗口取得共识 1 条、分歧 2 条。明确共识：公开分析师样本 15 份的评级共识为「持有」；这代表卖方预期，不等同于市场全部参与者的立场；主要分歧：公开目标价区间为 $23.00 至 $42.00，高低差约为一致目标价的 61.0%，卖方估值假设存在明显分歧。共识与分歧同时存在，市场尚未形成单一路径预期，后续业绩与指引将决定分歧是否收敛。
六、公司近期客观消息与利好利空
| # | 日期 | 类别 | 影响判断 | 来源 | 客观消息 | 消息源链接 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2026-09-28 | 公司/行业客观消息 | 中性/待评估 | Schaeffer's Investment Research | 信号：金融科技公司有望恢复走高 | 消息源 |
| 2 | 2026-09-26 | 公司/行业客观消息 | 偏利好 | Simply Wall St. | Hims & Hers Health (HIMS) 推出人工智能原生减肥护理平台 | 消息源 |
| 3 | 2026-09-23 | 公司/行业客观消息 | 中性/待评估 | MT Newswires | 根据最近的 SEC 文件，Hims & Hers Health 内部人士出售了价值 876,846 美元的股票 | 消息源 |
| 4 | 2026-09-21 | 公司/行业客观消息 | 中性/待评估 | Zacks | 投资者大量搜索 Hims & Hers Health, Inc. (HIMS)：以下是您需要了解的内容 | 消息源 |
| 5 | 2026-09-16 | 公司/行业客观消息 | 中性/待评估 | Simply Wall St. | FTC 数据共享投诉和 Hims & Hers Health (HIMS) 的投资者诉讼如何改变了其投资故事 | 消息源 |
| 6 | 2026-09-15 | 公司/行业客观消息 | 偏利空/风险 | Zacks | Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) 的跌幅超过更广泛的市场：投资者需要了解什么 | 消息源 |
数据分析（StockAI）（不构成投资建议）： 可核验客观消息共 6 条：偏利好 1 条、偏利空/风险 1 条、中性 4 条。关键事件为：Hims & Hers Health (HIMS) 推出人工智能原生减肥护理平台。
七、市场 KOL 与圈子观点（全量共 16 条）
立场分布： 中性×14 · 看多×2
| # | 日期 | KOL | 立场 | 核心逻辑（一句话） | 来源链接 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2026-09-30 | @investinc_intel | 中性 | 🚨 $HIMS 用户/ARPU 模型已创建 -第三季度订阅者：3.191M - ARPU：100 美元 我怀疑这个模型我们必须更加耐心，因为桉树被添加到第二季度的总量中，并且重量减轻了（文中声称数字：3.191M、$100；未独立核实） | 推文链接 |
| 2 | 2026-09-29 | @thevaluetrade | 中性 | 肥胖故事扩展至糖尿病和心脏病，看好诺和诺德和Hims。 | 推文链接 |
| 3 | 2026-09-29 | @thevaluetrade | 中性 | Hims通过应用简化医疗，被视为竞争优势。 | 推文链接 |
| 4 | 2026-09-27 | @drtomslens | 中性 | 诺和诺德需要HIMS的消费者网络和分销，后者规模小约25倍。（文中声称数字：25、25x；未独立核实） | 推文链接 |
| 5 | 2026-09-27 | @himshouse | 中性 | 美国首个BPC-157随机试验：20名患者肩袖修复后注射90天。（文中声称数字：157、20、90、10；未独立核实） | 推文链接 |
| 6 | 2026-09-26 | @investinc_intel | 中性 | Hims空头持仓更新，空头逃离，预计一个月内发布肽类公告。（文中声称数字：7x；未独立核实） | 推文链接 |
| 7 | 2026-09-26 | @drtomslens | 中性 | Oura IPO估值约140亿美元；HIMS有500万客户，最大DTC健康平台。（文中声称数字：140亿、500万、$14B、5M、$7B；未独立核实） | 推文链接 |
| 8 | 2026-09-26 | @topsecretstocks | 看多 | Hims & Hers多空对决特辑，8月10日Q2财报后发布。（文中声称数字：10、2026；未独立核实） | 推文链接 |
| 9 | 2026-09-25 | @himshouse | 看多 | 发布HIMS第三季度收入预测及完整数据追踪。（文中声称数字：$1M；未独立核实） | 推文链接 |
| 10 | 2026-09-25 | @himshouse | 中性 | 药剂复配联盟就FDA警告信发表评论。（文中声称数字：503；未独立核实） | 推文链接 |
| 11 | 2026-09-25 | @aistocksavvy | 中性 | 美银维持Hims & Hers Health持有评级，目标价32美元。（文中声称数字：32、$𝟯𝟮、56；未独立核实） | 推文链接 |
| 12 | 2026-09-25 | @topsecretstocks | 中性 | HIMS称护城河为闭环，作者首创该词。（文中声称数字：2026、80%、50%、3 m、26；未独立核实） | 推文链接 |
| 13 | 2026-09-24 | @moninvestor | 中性 | Hims护城河：基于病史个性化回答，非通用ChatGPT。 | 推文链接 |
| 14 | 2026-09-24 | @investinc_intel | 中性 | Hims将AI护理扩展至减肥会员，基于Labs AI和Hers AI。 | 推文链接 |
| 15 | 2026-09-24 | @investinc_intel | 中性 | HIMS首席技术官称医疗转向最优护理，目标成为护理界Netflix。 | 推文链接 |
| 16 | 2026-09-23 | @hypergrowth102 | 中性 | 多肽市场巨大，提及HIMS和ENHA。 | 推文链接 |
数据分析（StockAI）（不构成投资建议）： 本窗口 KOL 共 16 条：看多 2、看空 0、中性 14；方向性观点占比 12.5%。方向性观点浓度偏低，看多标签的统计代表性有限。
八、圈子日报与权威摘录
本窗暂无显性权威圈子日报摘录。
数据分析（StockAI）（不构成投资建议）： 本窗口没有权威账号对该股票的直接观点；市场级日报保留为背景信息，个股结论权重记为零。
九、综合量化评级
| 项目 | 数据 |
|---|---|
| 综合量化评级 | 卖出 |
| 同业分位 | 18.8 |
| 稳定性 | — |
| 量化筛选 | 通过 |
| 量化分项 | 动量 — · 预期修正 — · 成长 — · 盈利 — · 估值 — |
| 量化标准分 | 动量 — · 修正 — · 成长 — · 盈利 — · 估值 — |
| 市场舆论热度 | —（讨论提及 — 次；情绪分 —） |
数据分析（StockAI）（不构成投资建议）： 综合量化评级为 Sell（卖出），同业分位为 18.8%。
十、华尔街分析师
| 项目 | 数据 |
|---|---|
| 目标价 高 / 一致 / 中位 / 低 | $42.00 / $31.15 / $31.00 / $23.00 |
| 相对现价空间（一致目标） | +9.3% |
| 评级分布 | 强力买入 2 · 买入 1 · 持有 11 · 卖出 0 · 强力卖出 1 |
| 华尔街共识口径 | 持有 |
| 评级分布样本 | 15 份 |
| 已提供覆盖分析师数 | 13 |
数据分析（StockAI）（不构成投资建议）： 卖方共识为持有；评级分布样本 15 份，其中持有最多（11 份，占 73.3%）；目标价区间：低位 $23.00、一致 $31.15、高位 $42.00。目标价高低差为 $19.00，相当于低位目标价的 82.6%，卖方估值假设存在明显分歧。一致目标价相对现价的空间为 +9.3%，该数值仅反映卖方预期中枢。
十一、结论与评级
综合量化评级：卖出
同业分位 18.8。
依据：
- 近窗相关利好叙事 7 条，例如：🚨 $HIMS 用户/ARPU 模型已创建 -第三季度订阅者：3.191M - ARPU：100 美元 我怀疑这个模型我们必须更加耐心，因为桉树被添加到第二季度的总量中，并且重量减。
- 华尔街评级分布共识口径为 Hold（买 1 / 持有 11 / 卖 0），可与量化评级对照。
- 上次 EPS -0.37 vs 预期 -0.04979 为 低于预期。
- 当日涨跌 -0.01%，可与动量分项交叉验证。
- 公开源远期市盈率约 38.7，可作为估值分项交叉验证。
主要制约： 净利率为 -5.5%，公司仍处亏损状态；总负债高于现金；Beta 为 2.41，股价波动显著高于大盘。
数据分析（StockAI）（不构成投资建议）： 量化评级为卖出；最近财报低于预期；净利率 -5.5%；KOL 立场多 2/空 0/中性 14。
研究员：StockAI
本简报由 StockAI 基于公开市场材料整理，不构成任何投资建议，仅供学习参考。
本简报由 StockAI 基于公开市场材料生成，不构成投资建议，仅供学习研究。