StockAI 深度研究包
AMAT
应用材料 · Applied Materials, Inc.
股价
$506.08
涨跌
$19.32（+3.82%）
市值
$386.47B
综合判断
卖出
Applied Materials, Inc.（AMAT）深度研究包
研究员：StockAI
研究基准日：2026-09-29
事件窗口：近 168 小时
决策速览
| 决策问题 | 结论 |
|---|---|
| 一句话公司 | Applied Materials, Inc. |
| 综合判断 | 卖出 |
| 判断依据 | 量化评级为卖出、同业分位 24.8；最近财报 EPS 超预期；净利率 30.1%。 |
| 下次财报 | 2026-11-12（约 43 天后），市场 EPS 预期 4.06 |
| 核心利好 | 10 年前对应用材料公司投资 1000 美元，如今值多少钱 |
| 核心风险 | Beta 为 1.60，股价波动显著高于大盘。 |
| 量化与卖方分歧 | 量化为卖出，卖方共识为强力买入：量化结果反映当前因子与价格状态，卖方共识反映中长期盈利预期；两项信号对应不同时间维度。 |
| 研究覆盖 | 核心数据可用，延伸数据有限；缺少：圈子日报与权威摘录。已使用财报兑现、关键基本面、价格趋势、卖方共识与目标价区间、公开指标观察、KOL 立场、卖方观点进行替代分析，不生成缺失的评级、共识或事件。 |
下方保留完整 11 板块证据链，便于核对结论与原始链接。
一、公司与市场数据
| 项目 | 数据 |
|---|---|
| 公司 | Applied Materials, Inc.（AMAT） |
| 行业 | 半导体 |
| 官网 | https://www.appliedmaterials.com |
| 交易所 | NASDAQ |
| 股价 | $506.08 |
| 涨跌 | $19.32（+0.04%） |
| 市值 | $386.47B |
| 近 7 个交易日收盘 | 2026-09-18 $444.57 → 2026-09-21 $464.24 → 2026-09-22 $472.46 → 2026-09-23 $474.38 → 2026-09-24 $474.25 → 2026-09-25 $485.00 → 2026-09-28 $486.76 |
| 交易时段 | — |
公司简介： Applied Materials, Inc. 是一家在 半导体 领域经营的美股公司；主要业务与竞争位置需结合下方基本面和公开事件交叉验证。
数据分析（StockAI）（不构成投资建议）： 现价 $506.08；当日上涨 0.04%；近 7 个交易日累计上涨 9.49%；Beta 1.60，波动显著高于大盘。当日与近 7 日价格方向一致，短期价格信号相互确认。
二、财报日历与最近业绩超预期情况
| 项目 | 数据 |
|---|---|
| 下次财报 | 2026-11-12（约 43 天后） |
| 下次 EPS 预期 | 4.06 |
| 上次财报 | 2026-08-13：实际 EPS 3.5 vs 预期 3.4 → 超预期（+2.9%） |
数据分析（StockAI）（不构成投资建议）： 最近财报 EPS 3.5，高于预期值 3.4；下次财报为 2026-11-12（约 43 天后），市场 EPS 预期 4.06。下一季 EPS 预期较上季实际值提高 16.0%，该预期构成财报后的直接比较基准。
三、关键基本面
| 项目 | 数据 |
|---|---|
| 滚动市盈率 PE | 43.09 |
| 远期市盈率 | 27.42 |
| PEG | 0.96 |
| 市净率 PB | 15.58 |
| 市销率 PS | 12.95 |
| EV/收入 | 12.47 |
| EV/EBITDA | 35.12 |
| 毛利率 | 49.40% |
| 营业利润率 | 33.74% |
| 净利率 | 30.05% |
| 收入增速 | 24.80% |
| 盈利增速 | 42.80% |
| ROE | 41.07% |
| 负债/权益 | 0.29 |
| 流动比率 | 2.42 |
| Beta | 1.60 |
| 流通/总股本约 | 793.60M 股 |
| 现金 | $9.23B |
| 负债 | $7.35B |
| 自由现金流 | $3.08B |
| 股息率 | 0.00 |
数据分析（StockAI）（不构成投资建议）： 净利率 30.1%；滚动 PE 43.1 倍；远期 PE 27.4 倍；自由现金流为正；现金高于总负债。
四、护城河与平台声音
| 维度 | 简体中文摘要 |
|---|---|
| 护城河线索 | 现有公开字段未形成独立护城河摘要；可从产品组合、客户认证、规模效应、资本开支和盈利能力验证壁垒。 |
| 平台声音 | 近窗观点立场分布：中性 1 条 |
数据分析（StockAI）（不构成投资建议）： 护城河证据指向：现有公开字段未形成独立护城河摘要；可从产品组合、客户认证、规模效应、资本开支和盈利能力验证壁垒；平台观点集中在：近窗观点立场分布：中性 1 条。上述材料属于定性证据，后续财报中的收入增速、毛利率与客户留存表现将验证竞争优势能否转化为可持续收益。
五、市场舆论共识与分歧
| 类型 | 简体中文观点摘要 |
|---|---|
| 卖方共识（替代证据） | 公开分析师样本 40 份的评级共识为「强力买入」；这代表卖方预期，不等同于市场全部参与者的立场。 |
| 卖方分歧（替代证据） | 公开目标价区间为 $358.00 至 $900.00，高低差约为一致目标价的 84.8%，卖方估值假设存在明显分歧。 |
| 卖方分歧（替代证据） | 一致目标价 $638.94 相对现价的空间为 +26.3%，该数字只反映卖方预期中枢。 |
数据分析（StockAI）（不构成投资建议）： 本窗口取得共识 1 条、分歧 2 条。明确共识：公开分析师样本 40 份的评级共识为「强力买入」；这代表卖方预期，不等同于市场全部参与者的立场；主要分歧：公开目标价区间为 $358.00 至 $900.00，高低差约为一致目标价的 84.8%，卖方估值假设存在明显分歧。共识与分歧同时存在，市场尚未形成单一路径预期，后续业绩与指引将决定分歧是否收敛。
六、公司近期客观消息与利好利空
| # | 日期 | 类别 | 影响判断 | 来源 | 客观消息 | 消息源链接 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2026-09-28 | 公司/行业客观消息 | 中性/待评估 | Zacks | Alphabet、万事达卡和艾伯维的顶级研究报告 | 消息源 |
| 2 | 2026-09-28 | 公司/行业客观消息 | 偏利好 | Zacks | 10 年前对应用材料公司投资 1000 美元，如今值多少钱 | 消息源 |
| 3 | 2026-09-28 | 公司/行业客观消息 | 中性/待评估 | Stocktwits | AI Is Powering A Profit Boom — But Is It An 'Earnings Bubble'? Wall Street Analyst Weighs In | 消息源 |
| 4 | 2026-09-26 | 公司/行业客观消息 | 中性/待评估 | Simply Wall St. | 中美峰会后散户投资者关注的3只芯片设备股 | 消息源 |
数据分析（StockAI）（不构成投资建议）： 可核验客观消息共 4 条：偏利好 1 条、偏利空/风险 0 条、中性 3 条。关键事件为：10 年前对应用材料公司投资 1000 美元，如今值多少钱。
七、市场 KOL 与圈子观点（全量共 1 条）
立场分布： 中性×1
| # | 日期 | KOL | 立场 | 核心逻辑（一句话） | 来源链接 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2026-09-29 | @bourboncap | 中性 | 2025年市场错看AMAT、LRCX、ASML，现买芯片忽略电力（文中声称数字：2025；未独立核实） | 推文链接 |
数据分析（StockAI）（不构成投资建议）： 本窗口 KOL 共 1 条：看多 0、看空 0、中性 1；方向性观点占比 0.0%。多空未形成明显优势。
八、圈子日报与权威摘录
本窗暂无显性权威圈子日报摘录。
数据分析（StockAI）（不构成投资建议）： 本窗口没有权威账号对该股票的直接观点；市场级日报保留为背景信息，个股结论权重记为零。
九、综合量化评级
| 项目 | 数据 |
|---|---|
| 综合量化评级 | 卖出 |
| 同业分位 | 24.8 |
| 稳定性 | — |
| 量化筛选 | 通过 |
| 量化分项 | 动量 — · 预期修正 — · 成长 — · 盈利 — · 估值 — |
| 量化标准分 | 动量 — · 修正 — · 成长 — · 盈利 — · 估值 — |
| 市场舆论热度 | —（讨论提及 — 次；情绪分 —） |
数据分析（StockAI）（不构成投资建议）： 综合量化评级为 Sell（卖出），同业分位为 24.8%。
十、华尔街分析师
| 项目 | 数据 |
|---|---|
| 目标价 高 / 一致 / 中位 / 低 | $900.00 / $638.94 / $650.00 / $358.00 |
| 相对现价空间（一致目标） | +26.3% |
| 评级分布 | 强力买入 4 · 买入 29 · 持有 7 · 卖出 0 · 强力卖出 0 |
| 华尔街共识口径 | 强力买入 |
| 评级分布样本 | 40 份 |
| 已提供覆盖分析师数 | 36 |
数据分析（StockAI）（不构成投资建议）： 卖方共识为强力买入；评级分布样本 40 份，其中买入最多（29 份，占 72.5%）；目标价区间：低位 $358.00、一致 $638.94、高位 $900.00。目标价高低差为 $542.00，相当于低位目标价的 151.4%，卖方估值假设存在明显分歧。一致目标价相对现价的空间为 +26.3%，该数值仅反映卖方预期中枢。
十一、结论与评级
综合量化评级：卖出
同业分位 24.8。
依据：
- 华尔街评级分布共识口径为 Strong Buy（买 29 / 持有 7 / 卖 0），可与量化评级对照。
- 上次 EPS 3.5 vs 预期 3.4 为 超预期。
- 当日涨跌 +0.04%，可与动量分项交叉验证。
- 公开源远期市盈率约 27.4，可作为估值分项交叉验证。
主要制约： Beta 为 1.60，股价波动显著高于大盘。
数据分析（StockAI）（不构成投资建议）： 量化评级为卖出；最近财报超预期；净利率 30.1%；KOL 立场多 0/空 0/中性 1。
研究员：StockAI
本简报由 StockAI 基于公开市场材料整理，不构成任何投资建议，仅供学习参考。
本简报由 StockAI 基于公开市场材料生成，不构成投资建议，仅供学习研究。